Three essays in macroeconomics and finance

Author

Pitschner, Stefan

Director

Nimark, Kristoffer

Date of defense

2016-09-16

Pages

109 p.



Department/Institute

Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa

Doctorate programs

Programa de doctorat en Economia, Finances i Empresa

Abstract

This thesis consists of three chapters on topics in macroeconomics and finance. In the first chapter, I use texts from corporate filings of US companies to investigate if liquidity shortages that occurred during the late-2000 financial crisis were different from cases that occur during more normal times. In the second chapter, I quantify narrative evidence from corporate filings to construct a novel dataset on the price-setting behavior of companies. I then use this dataset to investigate what factors cause firms to change the prices of their products or prevent them from doing so. In the third chapter, I use a number of high-frequency financial market estimates to identify the monetary policy shock in a non-recursive Factor Augmented Vector Autoregression of monthly frequency.


Esta tesis consta de tres capítulos sobre temas de macroeconomía y finanzas. En el primer capítulo, utilizo textos de presentaciones corporativas estadounidenses para investigar si las faltas de liquidez que se produjeron durante la crisis financiera de finales del 2000 fueron diferentes de los casos que ocurren durante tiempos más normales. En el segundo capítulo, cuantifico evidencia narrativa de presentaciones corporativas para construir un nuevo conjunto de datos sobre el comportamiento de fijación de precios de las empresas. Luego utilizo este conjunto de datos para investigar qué factores hacen que las empresas cambien o dejen sin cambios los precios de sus productos. En el tercer capítulo, utilizo un número de estimaciones de datos financieros de alta frecuencia para identificar el shock de política monetaria en un modelo FAVAR de frecuencia mensual.

Keywords

Liquidity shortage; Financial constraints; Price-setting; Price stickiness; Monetary policy; FAVAR; Text analysis; Narrative evidence

Subjects

33 - Economics. Economic science

Documents

tsp.pdf

4.311Mb

 

Rights

ADVERTIMENT. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.

This item appears in the following Collection(s)