Utilidad del estado de flujos de efectivo en la detección de la manipulación contable

Abstract

This Thesis analyses the predictive ability of the Cash Flow Statement with respect to earnings management. Using case method research, we define a model based on incentives and opportunities together with the Cash flow Statement and apply it to the case of a company that has been publicly found to have managed its earnings. The aim is to identify which situations could be suspected of earnings management practices. The case study gives us some indicators that the company could have been managing earnings long before the fraud was discovered. We also observe that in the years previous to the discovery of the fraud, the difference between earnings and cash flow from operations is high. However, the analysis of the Cash flow Statement is useful when obtaining indicators of irregularities, but they should be complemented with other qualitative information.

Esta tesis analiza la capacidad predictiva del Estado de Flujos de Efectivo en la manipulación del resultado contable. Mediante el estudio en profundidad de un caso del que se ha hecho público la manipulación de sus estados financieros y un modelo basado en los incentivos y oportunidades de que dispone la empresa para manipular su resultado, conjuntamente con el estudio del Estado de Flujos de Efectivo, se analiza su evolución a efectos de determinar qué situaciones nos indican que podría haber indicios de manipulación contable. El estudio del caso nos da indicios de que la empresa podría haber comenzado a manipular su resultado de una manera legal muchos años antes de su descubrimiento. Posteriormente se observa que los años previos al descubrimiento del fraude, la diferencia entre el resultado contable y la caja generada por las operaciones es alta. No obstante, el estudio del Estado de Flujos de Efectivo es útil para la obtención de indicios de irregularidades, pero que deben ser complementados con información cualitativa.