Relationship lending and small business finance: empirical relationship lending and small business finance: empirical analysis of cost of capital, credit rationing, and firm performance

dc.contributor
Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
dc.contributor.author
Montoriol Garriga, Judit
dc.date.accessioned
2011-04-12T16:33:04Z
dc.date.available
2007-02-01
dc.date.issued
2006-11-29
dc.date.submitted
2007-02-01
dc.identifier.isbn
9788469060117
dc.identifier.uri
http://www.tdx.cat/TDX-0201107-085603
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/10803/7344
dc.description.abstract
Aquesta tesis investiga les fonts de valor de la banca relacional per les empreses. Després d'un primer capítol introductori, el Capítol 2 revisa les contribucions més rellevants en la literatura de la banca relacional. El Capítol 3 adreça la pregunta si la banca relacional és compatible amb la competència bancària, usant dades d'una enquesta a petites empreses d'Estats Units. El resultat principal és que les tecnologies de banca relacional poden ser usades en les mercats bancaris més competitius sempre i quan les empreses es comprometin a demanar prestat de un sol banc. El Capítol 4 proposa una estratègia empírica per tal de discriminar entre les prediccions teòriques oposades de tenir una relació banc-empresa exclusiva: estimar l'efecte diferencial en el cost i la disponibilitat del crèdit segons el grau de competència bancària. El Capítol 5 estudia l'efecte de la banca relacional en la rendibilitat de l'empresa. Pels dos últims capítols s'utilitzen dades de panel de 70,000 petites i mitjanes empreses espanyoles (1993-2004). Els resultats són consistents amb la visió que els bancs s'apropien majoritàriament del valor generat en les relacions properes amb les empreses sempre i quan no s'enfrontin a la competència d'altres prestadors.
cat
dc.description.abstract
This thesis investigates the sources of the value of lending relationships to the borrowing firm. After a first introductory chapter, Chapter 2 reviews the most relevant contributions to the relationship lending literature. Chapter 3 addresses the question of whether relationship lending is compatible with banking competition, using a survey of small firms in the United States. The main result is that relationship lending technologies are used in the most competitive banking markets as long as firms commit to borrowing from a single lender. Chapter 4 proposes an empirical strategy to disentangle the opposite theoretical predictions of exclusive bank-firm relationships: estimate the differential effect on cost and availability of credit depending on banking market concentration. Chapter 5 studies the effect of relationship lending on firm performance. For the last two chapters we use a panel dataset of 70,000 small and medium Spanish firms (1993-2004). The results are consistent with the view that banks appropriate most of the value generated through close relationships with its borrowers as long as they do not face competition from other lenders.
eng
dc.format.mimetype
application/pdf
dc.language.iso
eng
dc.publisher
Universitat Pompeu Fabra
dc.rights.license
ADVERTIMENT. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.
dc.source
TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)
dc.subject
rendibilitat empresarial
dc.subject
racionament de crèdit
dc.subject
cost de capital
dc.subject
concentració bancària
dc.subject
finançament PIMES
dc.subject
nombre de bancs
dc.subject
banca relacional
dc.subject
informació asimètrica
dc.subject
rendibilitat empresarial
dc.subject
cost de capital
dc.subject
racionament de crèdit
dc.subject
concentració bancària
dc.subject
nombre de bancs
dc.subject
finançament PIMES
dc.subject
banca relacional
dc.subject
informació asimètrica
dc.title
Relationship lending and small business finance: empirical relationship lending and small business finance: empirical analysis of cost of capital, credit rationing, and firm performance
dc.type
info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.subject.udc
336
cat
dc.subject.udc
338
cat
dc.contributor.authoremail
judit.montoriol@upf.edu
dc.contributor.director
Cuñat Martínez, Vicente
dc.rights.accessLevel
info:eu-repo/semantics/openAccess
cat
dc.identifier.dl
B.9203-2007
dc.description.degree
Programa de doctorat en Economia, Finances i Empresa


Documents

tjmg.pdf

862.6Kb PDF

This item appears in the following Collection(s)